Paul Reed Smith a mis en place un partenariat pour créer une usine à Annapolis, Maryland et a commencé à travailler sur la production de guitares. La première sortie de la société a eu lieu au NAMM Show de 1985, où elle a lancé la PRS Custom. Dotée d'un manche en acajou dans un corps en acajou avec un capuchon en érable, un vibrato breveté, des chevilles de réglage personnalisées et une commutation de micro rotatif personnalisée avec une électronique de haute qualité, la guitare représentait des influences anciennes et nouvelles ; quelque chose de frappant au milieu d'une industrie qui produisait des guitares "high tech". "J'ai vu Adrian Belew sur King Crimson's Beattournée en 1982," dit Smith, "et le son qu'il sortait de sa guitare était quelque part sur une autre planète. Il m'a laissé reconstruire son Ibanez Blazer. J'ai mis en place tout notre système de cheville/chevalet et un nouveau système électronique avec un préampli Alembic Stratoblaster. Cela semblait incroyable. À ce moment-là, j'ai décidé que je voulais mettre ces sons sur une guitare humbucker, c'est à ce moment-là que je suis revenu au commutateur rotatif et que je l'ai repensé pour les humbuckers."Après trois ans, l'entreprise employait 45 personnes et produisait 15 guitares par jour.